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重點要聞
行業更新 | 中國房地產
中央政府將自10月1日起對新增首套房按揭貸款提供每年1個百分點的補貼,此乃其首次對商業按揭貸款進行補貼,合資格貸款上限為人民幣100萬元,補貼期限最長為五年。國務院總理李強呼籲進一步提供房地產支持,而北京和上海則詳細闡述了8月28日的住房銷售改革措施。一線城市土地供應在2026年9月增至17宗地塊,價值人民幣618億元,按月增長12%,按年增長3.5倍,溢價率為12.9%。維持「跑輸大市」評級。
行業更新 | 中國資訊科技硬件
我們在上週的台灣之行中拜訪了群聯(Phison)與華邦電(Winbond)。兩家公司均對可見未來的記憶體需求持看好態度,並預期供應短缺情況將惡化至2027年。因此,不願承受成本上漲的消費電子客戶所獲供應將大幅減少,這進一步印證了我們對消費電子供應鏈持審慎態度的看法。整體而言,我們更青睞ASMPT及北方華創(NAURA)等半導體設備製造商,因其定位良好,可受惠於清晰可見的資本支出增長。
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行業更新 | 中國房地產
中央政府將自10月1日起對新增首套房按揭貸款提供每年1個百分點的補貼,此乃其首次對商業按揭貸款進行補貼,合資格貸款上限為人民幣100萬元,補貼期限最長為五年。國務院總理李強呼籲進一步提供房地產支持,而北京和上海則詳細闡述了8月28日的住房銷售改革措施。一線城市土地供應在2026年9月增至17宗地塊,價值人民幣618億元,按月增長12%,按年增長3.5倍,溢價率為12.9%。維持「跑輸大市」評級。
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我們在上週的台灣之行中拜訪了群聯(Phison)與華邦電(Winbond)。兩家公司均對可見未來的記憶體需求持看好態度,並預期供應短缺情況將惡化至2027年。因此,不願承受成本上漲的消費電子客戶所獲供應將大幅減少,這進一步印證了我們對消費電子供應鏈持審慎態度的看法。整體而言,我們更青睞ASMPT及北方華創(NAURA)等半導體設備製造商,因其定位良好,可受惠於清晰可見的資本支出增長。
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