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行业更新 | 中国房地产
中央政府将自10月1日起对新增首套房按揭贷款提供每年1个百分点的补贴,此乃其首次对商业按揭贷款进行补贴,合资格贷款上限为人民币100万元,补贴期限最长为五年。国务院总理李强呼吁进一步提供房地产支持,而北京和上海则详细阐述了8月28日的住房销售改革措施。一线城市土地供应在2026年9月增至17宗地块,价值人民币618亿元,按月增长12%,按年增长3.5倍,溢价率为12.9%。维持「跑输大市」评级。
行业更新 | 中国资讯科技硬件
我们在上周的台湾之行中拜访了群联(Phison)与华邦电(Winbond)。两家公司均对可见未来的记忆体需求持看好态度,并预期供应短缺情况将恶化至2027年。因此,不愿承受成本上涨的消费电子客户所获供应将大幅减少,这进一步印证了我们对消费电子供应链持审慎态度的看法。整体而言,我们更青睐ASMPT及北方华创(NAURA)等半导体设备制造商,因其定位良好,可受惠于清晰可见的资本支出增长。
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中央政府将自10月1日起对新增首套房按揭贷款提供每年1个百分点的补贴,此乃其首次对商业按揭贷款进行补贴,合资格贷款上限为人民币100万元,补贴期限最长为五年。国务院总理李强呼吁进一步提供房地产支持,而北京和上海则详细阐述了8月28日的住房销售改革措施。一线城市土地供应在2026年9月增至17宗地块,价值人民币618亿元,按月增长12%,按年增长3.5倍,溢价率为12.9%。维持「跑输大市」评级。
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我们在上周的台湾之行中拜访了群联(Phison)与华邦电(Winbond)。两家公司均对可见未来的记忆体需求持看好态度,并预期供应短缺情况将恶化至2027年。因此,不愿承受成本上涨的消费电子客户所获供应将大幅减少,这进一步印证了我们对消费电子供应链持审慎态度的看法。整体而言,我们更青睐ASMPT及北方华创(NAURA)等半导体设备制造商,因其定位良好,可受惠于清晰可见的资本支出增长。
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